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首只采用系列会计法私募产品上线香港挂牌图

ʱ䣺2019-10-30

  系列会计法是国外普遍采用的私募基金净值核算及业绩报酬计提方法,简单讲就是每一个私募投资人都有单独的产品净值,分别计提业绩报酬。系列会计法将每个申购开放期增加的基金份额建立一个对应的基金份额净值系列,香港挂牌图,适用不同的高水位线,并据此分别计算业绩报酬以反映各系列应分摊的金额,故而该方法无法提供基金整体单一净值,因此需要单独计算该序列的份额净值。

  按照招商证券的介绍,这种业绩报酬计提方法下,每一新增批次的投资者都按照面值1元申购产品,单独计算份额净值,在固定时点计提业绩报酬。巨额赎回不再按照份额占比触发,而是按照资产占比触发。因为每位投资者的净值不一样,按每笔投资均等分红违背公平性原则,不建议产品进行分红操作。由于基金整体层面净值没有实际意义,也不能使用传统方式按照基金整体层面单位净值设置预警止损线,可考虑按照领头序列净值进行设置。

  在业内人士看来,系列会计法针对单笔投资计提业绩报酬,除了更公平外,还有多方面优势:一是基金出现回撤时,仍能激励管理人继续勤勉尽责管理整个基金,避免像整体高水位中,过分激励管理人追求短期利益。二是信息披露更清晰准确,披露考虑计提业绩报酬后基金份额净值,便于投资者在份额持有期间可以方便估算份额对应真实价值。

  私募排排网基金经理夏风光表示,私募基金的业绩报酬计提方式需要兼顾公平、透明和效率。系列会计法在净值计算上对新申购资金部分更公平合理,有助于激励私募管理人做好业绩。如果托管人在系统支持上可以满足效率、在透明度上得到投资人认可,相信会有更多私募管理人愿意采用系列会计法,未来有可能成为一种主流计算方法。